Importancia de los fondos de tesorería

Es creencia habitual que el objetivo último de la existencia de una empresa es la de obtener beneficios así como continuar funcionando. Ciertamente, ambos objetivos, analizados a largo plazo, son casi idénticos. Para que la empresa pueda sobrevivir a largo plazo debe generar ingresos superiores a los gastos, que permita, por ejemplo, reemplazar su activo, obtener un rendimiento adecuado para los accionistas, o proporcionar un superávit. Por tanto, la supervivencia y crecimiento a largo plazo dependen, pues, de la generación continua de cierta cantidad de beneficios después de impuestos.

¿Puede ser el beneficio el objetivo también a corto plazo?. Por una parte, tan necesario es obtener beneficio a corto como a largo plazo; por otra, a corto plazo hay algo más necesario, que es seguir funcionando, es decir, evitar la quiebra. Es obligación de la dirección de la empresa asegurar que la empresa no entre en quiebra a corto plazo si se desea que siga existiendo para recoger los frutos del beneficio a largo plazo.

La quiebra se produce cuando la empresa se queda sin fondos y es incapaz de hacer frente a sus obligaciones de pago a su vencimiento, es decir, cuando los ingresos no son suficientes para hacer frente a los pagos. El objetivo de la gestión de tesorería es, pues, asegurar la entrada de fondos en cantidad suficiente y en el momento adecuado para poder hacer frente a las obligaciones de pago.

Un factor importante que contribuye a una mala gestión de tesorería es la creencia que el beneficio y la tesorería son la misma cosa. Es el error en creer que el beneficio obtenido por la empresa se refleja automáticamente en un aumento del efectivo. Por desgracia, muchas empresas rentables llegan a la suspensión de pagos, mientras que empresas con pérdidas tienen superávit de tesorería.

Por tanto, es importante distinguir entre el flujo de beneficio y el flujo de tesorería, para así determinar qué aspectos exigen una atención especial en la previsión o control del cash flow. 

"El beneficio es una estimación, mientras que el dinero en efectivo es una realidad".