La amortización de deuda.

 

¿Qué significa amortizar deuda?

Es el proceso en el que una empresa aporta capital para cancelar, total o parcialmente, su deuda, con el objetivo de reducir las obligaciones de pago y el pasivo.

 

¿Cómo podemos amortizar una deuda?

Existen dos opciones:

Amortización total: se cancela la totalidad de la deuda, de forma que se dejan de pagar intereses, lo que implica la reducción de costes, que en definitiva es la razón principal por la que se cancela la deuda. Puede conllevar una comisión por cancelación total.

Amortización parcial: se realiza aportando capital de forma parcial, ya que no se dispone de la totalidad del importe de la deuda. Las entidades financieras pueden fijar un importe mínimo a amortizar y una comisión.

Una vez se decide el importe a amortizar, existen dos formas para realizar la amortización; por una parte, se puede reducir plazo, o bien reducir la cuota mensual. Si se reduce el plazo, la cuota no varía en su importe, pero sí en su duración. No se va notar ningún efecto en las cuentas a corto plazo. El ahorro en los intereses es elevado.

Si se reduce cuota, la amortización se hará visible desde el primer momento, pero la duración de las cuotas será la misma. El total de intereses aquí no es tan elevado.

Para elegir la mejor opción, hay que mirar los objetivos de cada empresa. Si se reduce el plazo pero no la cuota, la empresa confía en sus flujos de efectivo para seguir pagando la misma cantidad a largo plazo. En el caso de que los flujos no se consideren suficientes, lo más lógico es reducir la cuota, para poder afrontar las obligaciones mensuales a corto plazo.

Por otra parte, para la mayoría de los préstamos ser suele usar el sistema de amortización francés, que establece una cuota fija, compuesta por una parte del principal y otra de intereses. Al principio del préstamo los intereses tienen mucho mayor peso que el principal, por lo que el efecto de una amortización anticipada es mucho mayor cuánto antes se realice.

 

¿Cuándo interesa amortizar deuda?

La amortización de deuda, como casi todo en el mundo de los negocios, tiene un coste de oportunidad. El uso del capital disponible para amortizar una deuda significa que no se va a usar para otra inversión, para seguir creciendo, o para pagos imprevistos. Teniendo en cuenta este hecho, ¿Cuándo debemos amortizar deuda?:

✔ Cuando el flujo de caja genera más dinero del necesario, es decir, en situaciones de exceso de liquidez. Debido a la poca o nula remuneración de las cuentas corriente actualmente, lo lógico es que el exceso de tesorería pueda ser utilizado para amortizar deuda y, por consiguiente, reducir costes de intereses.

✔ Cuando la empresa busca reducir los costes buscando un tipo de interés más reducido.

✔ Cuando los flujos de efectivo y la liquidez a corto/medio plazo no permitan atender las obligaciones de pago. En este caso se busca una renegociación de plazos de deuda, alargar la financiación, medida que inevitablemente eleva el tipo de interés, pero que permite un alivio de liquidez.

✔ Y un último objetivo para reducir deuda es mostrar más fortaleza y mejores números en los balances reduciendo el pasivo. Es evidente que la deuda no es atractiva para los inversores, por lo que siempre que sea posible, eliminarla del balance va a permitir mostrar unos Estados Financieros más saneados que permitan el crecimiento de la empresa.